PGBL ou VGBL: qual escolher? Análise por perfil de IR

O que muda de verdade entre PGBL e VGBL

Os dois são planos de previdência privada aberta e podem investir exatamente nos mesmos fundos. A diferença está em dois pontos, e os dois são tributários.

PGBL, Plano Gerador de Benefício Livre

Permite deduzir os aportes da base de cálculo do IR, até o limite de 12% da renda bruta tributável do ano. Em troca, quando você resgata, o imposto incide sobre todo o valor sacado, não só sobre o rendimento.

VGBL, Vida Gerador de Benefício Livre

Não dá dedução no ano do aporte. Em compensação, no resgate o imposto incide apenas sobre o rendimento, nunca sobre o que você depositou.

Por isso a regra é direta: se você aproveita a dedução do PGBL, ele ganha; se não aproveita, o VGBL evita pagar imposto sobre o capital que já era seu.

Como saber qual serve para você

• Declara IR no modelo completo e tem renda tributável (CLT, pró-labore, aluguéis)? O PGBL tende a valer a pena, até o limite de 12%.
• Declara no simplificado, é isento, ou é aposentado sem renda tributável? VGBL.
• Já aporta 12% da renda em PGBL e quer guardar mais? O que passar do teto vai para um VGBL.
• É autônomo ou empresário e não recolhe INSS sobre tudo? Vale simular os dois: às vezes o PGBL rende no IR o que o INSS não devolve.

A segunda decisão, que quase ninguém revisa

Escolhido o tipo, falta a tabela de tributação, e ela costuma ser definitiva no contrato. São duas:

Tabela regressiva

A alíquota começa em 35% e cai com o tempo de cada aporte, chegando a 10% após dez anos. É a escolha natural de quem tem horizonte longo, porque a previdência vive de tempo.

Tabela progressiva

Segue a tabela do IR, de 0% a 27,5%, conforme o valor recebido. Faz sentido para quem prevê resgate em prazo curto ou renda futura baixa, ou pretende usar o plano como renda mensal dentro da faixa de isenção.

O custo que corrói o plano em silêncio

Rentabilidade aparece no extrato; taxa, não. E é a taxa que decide o resultado em décadas.

• Taxa de administração: cobrada sobre o total acumulado, todo ano. Meio ponto percentual a mais, ao longo de 25 anos, come uma fatia relevante do patrimônio final.
• Taxa de carregamento: incide sobre cada aporte ou resgate. Planos bons já a zeraram; fuja dos que ainda cobram na entrada.

É o primeiro item que comparamos entre seguradoras antes de indicar um plano, e o que mais separa um bom produto de um ruim.

Previdência também é planejamento de herança

Um ponto pouco lembrado: os recursos de PGBL e VGBL vão direto aos beneficiários indicados na proposta, sem passar por inventário e, na maioria dos estados, sem ITCMD. Para quem tem patrimônio e quer poupar a família de um processo que leva anos, isso pesa tanto quanto a rentabilidade.

Erros que vemos com frequência

• Contratar PGBL sendo declarante do simplificado. O benefício não existe e o imposto final incide sobre tudo.
• Escolher a tabela progressiva com trinta anos pela frente, perdendo a alíquota de 10%.
• Aceitar taxa de carregamento na entrada por não ter comparado.
• Resgatar um plano ruim em vez de portar. A portabilidade troca de fundo e de seguradora sem pagar imposto e sem zerar a contagem de prazo.

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